Гайд для начинающего инвестора: ценные бумаги, их виды, риски и доходность

для амбиций

23 января 20246 минут на прочтение

У вас есть некая сумма денег и вы решились, наконец, попробовать себя в роли инвестора? Чтобы помочь начинающим с выбором стратегии инвестирования, NOW запускает серию статей, где разберет основные понятия и механики рынка ценных бумаг. Вместе с экспертами банка мы объясним, как работают основные финансовые активы, каковы их достоинства и риски. А также — расскажем про рынок облигаций в Беларуси, как способ сохранять и приумножать свои сбережения.

Акции: какие они бывают и как на них зарабатывают

Начнем по алфавиту — с акций.

Акция — это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, другими словами — компания-эмитент. Все инвесторы, которые купили акции, стали совладельцами компании. Акция как раз и подтверждает, что у ее владельца есть доля в компании.

В продажу акции поступают двумя способами:

когда компания впервые выводит свои акции на биржу и продает их инвесторам (Initial Public Offering, IPO);
через вторичный рынок, когда уже существующие акции перепродаются всем желающим.

Вот какие есть способы заработка на акциях

Дивиденды — регулярные выплаты части прибыли компании ее акционерам, пропорционально числу приобретенных акций.
Трейдинг — покупка и продажа акций с целью получения прибыли от разницы цен на краткосрочном отрезке времени.
Третий вариант — долгосрочное вложение, когда инвестор держит акции компании годами и даже десятилетиями и получает выгоду от роста их стоимости.

Обратите внимание — если просто держать доходные акции в инвестиционном портфеле, то капитал инвестора растет, но прибыль он получит только в случае продажи акций. Именно так считают состояние самых богатых людей мира.

Акции могут как расти, так и падать в цене. Разумеется, чем выше спрос на акции компании, тем они дороже. При этом на стоимость бумаг влияет множество факторов. От ситуации в мировой экономике, отдельно взятой отрасли и состояния компании до неосторожных высказываний директоров этой компании.

Кстати, в Республике Беларусь прибыль от операций с акциями не подлежит налогообложению, если акции непрерывно находятся во владении физического лица более трёх лет. В противном случае налог на прибыль составит 13%.

Облигации: их виды и способы получения дохода

Облигация — долговая ценная бумага. Покупая облигацию, вы даёте компании или государству деньги в долг под проценты: с доходностью чуть выше депозитной и низким риском.

Вот какие есть виды облигаций:

Государственные — как правило, надежный инструмент с фиксированным доходом.

Корпоративные — облигации частных компаний, их доходность зависит от надежности эмитента. Среди них выделяют облигации банков.

Есть различия по способу получения дохода:

Процентные облигации предоставляют инвесторам регулярные процентные (купонные) выплаты в течение срока их действия. Ставка купонного дохода устанавливается при выпуске. Это похоже на начисление процентов по банковскому вкладу. Инвестор может реинвестировать полученные купоны, приобретая дополнительные облигации. Тут доход растет как при сложном проценте по депозитам.
Дисконтные облигации не предоставляют регулярных купонных выплат. Их сразу продают по сниженной цене, т.е. с дисконтом. Потом стоимость дисконтных облигаций растет, в момент погашения их выкупают за полную цену.

Принято считать, что облигации являются надежным способом инвестирования с предсказуемым доходом. Однако, в отличии от банковских депозитов, при инвестировании средств в облигации существует риск потери как дохода, так и вложенной суммы. Это может случиться, например, при дефолте или банкротстве компании-эмитента. Однако государства банкротятся редко, крупные корпорации тоже нечасто.

Отметим, что в отличии от банковских депозитов, доход от операций с белорусскими облигациями не облагается налогом. Причем, как для физических, так и для юридических лиц.

За какую валюту сегодня можно приобрести облигации в Беларуси?

Номинальная стоимость облигаций выражена в белорусских рублях, долларах США, евро, российских рублях или китайских юанях. Расчёты по сделкам с облигациями в иностранной валюте проводятся в белорусских рублях по курсу Национального банка на дату операции. Наибольшим спросом на рынке пользуются именно облигации с номиналом, выраженном в иностранной валюте (USD, EUR, CNY, RUB).

Среди государственных эмитентов — это валютные государственные долгосрочные облигации (ВГДО), выпущенные Министерством Финансов. Среди корпоративных — это индексируемые облигации, выпущенные белорусскими компаниями.

Индексируемыми они называются потому что выплата дохода происходит в BYN, но по курсу установленному Национальным банком на дату операции. Другими словами, индексируемые облигации — это удобный инструмент по сбережению и приумножению средств в иностранной валюте, но без рисков хранения этой самой валюты.

Существуют и иные виды ценных бумаг (например, ETF, фьючерсные и опционные контракты, векселя, банковские сертификаты, ПИФы и пр.), но используют их только профессиональные инвесторы.

Сравнение рисков и доходности разных финансовых активов

Белорусские облигации остаются довольно консервативным способом инвестирования. Они не обещают неожиданно больших дополнительных доходов, но с лихвой компенсируют это меньшими рисками.

Для краткости представим сочетания выгод и рисков различных вариантов инвестиций в диаграмме:

Ниже мы отобрали наиболее выгодные предложения облигаций от государственных и частных эмитентов в Беларуси.

* Расчеты по сделкам с облигациями проводятся в белорусских рублях по курсу Национального банка Республики Беларусь на дату операции. По государственным ценным бумагам возможны расчеты в долларах США.
** Дата погашения облигации - это день окончания срока действия облигации, когда эмитент должен рассчитаться с держателями.

*** Доходность к погашению отражает прибыльность инвестиции на протяжении всего срока ее действия, то есть показывает, сколько заработает инвестор, если купит облигации по текущей цене и не будет продавать раньше срока погашения.

Далее разберемся, что необходимо сделать, чтобы приобрести облигации в Беларуси. Речь пойдет о работе биржи, депозитария и брокеров.

Как работает биржа

Биржа — это площадка для заключения финансовых сделок. Она организует торговлю валютами, ценными бумагами, драгоценными металлами и другими активами. А также помогает продавцам и покупателям этих активов торговать между собой.

В Беларуси торги акциями и облигациями проводятся на площадке ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа. Если какое-то белорусское предприятие хочет продать свои акции, оно может разместить их на бирже и там найти покупателей – юридических или физических лиц. В зависимости от спроса будут формироваться котировки этих акций.

Второй тип ценных бумаг, популярных на бирже – облигации. Их могут продавать банки, компании, даже государство. Покупателями здесь также выступают юридические и физические лица.

Благодаря биржам может существовать вторичный рынок ценных бумаг, на котором торгуются акции или облигации, которые ранее уже были приобретены частным лицом или организацией.

Для чего инвестору депозитарий

Депозитарий — это сервис, который ведет учет ценных бумаг и подтверждает права на них. Основные услуги депозитария:

Открытие и ведение счетов депо инвесторов.
Хранение сертификатов ценных бумаг в бумажной или электронной форме.
Проведение инвентарных операций: зачисление, списание, перевод ценных бумаг.
Выплата доходов по ценным бумагам (дивидендов, купонов).
Предоставление выписок со счета депо и отчетности владельцам ценных бумаг.
Проверка правильности проведения корпоративных действий эмитентами.

Профессиональный депозитарий, который надежно хранит активы, важен для обеспечения прав инвестора и минимизации рисков при инвестировании в ценные бумаги.

Работать с облигациями без депозитария невозможно. Ни по закону, ни по фактическим условиям сделок. В Республике Беларусь больше двух десятков действующих депозитариев. Этот сервис предоставляют в основном банки и несколько финансовых компаний, постоянно работающих с ценными бумагами. В Альфа Банке также есть депозитарий, который хранит ценные бумаги клиентов.

Брокеры на рынке ценных бумаг

Чтобы начать инвестировать в акции, облигации и другие ценные бумаги, частному инвестору необходимо обратиться к профессиональному участнику рынка — брокеру.

Брокер – это посредник между клиентом и биржей, который за вознаграждение выполняет по поручению клиента сделки с ценными бумагами. Брокер должен иметь специальную лицензию на осуществление такой деятельности.

Что делает брокер:

Открывает брокерские счета и регистрирует клиента на бирже.
Принимает поручения на покупку и продажу ценных бумаг.
Обеспечивает расчеты по сделкам и перевод денежных средств.
Консультирует клиентов и предоставляет аналитику.

Чем хорош брокерский счет именно в Альфе

Эксперты банка выступают в качестве консультантов и помогают выбрать ценные бумаги, отвечающие вашим критериям по риску и доходности. При этом Альфа не взимает комиссии за открытие брокерского счета, пополнение и вывод средств с него, а также за покупку, продажу или хранение облигаций в депозитарии.

Для клиентов с Пакетами решений Smart Black, Smart Black Family, A-Private, есть возможность получить бесплатное обслуживание карт на три месяца, а также дополнительные бонусы за пополнение брокерского счета.

На заметку: если до 31 марта 2024 года вы откроете в Альфа Банке брокерский счет, инвестируете в облигации, то получите бесплатное обслуживание карт на три месяца.

Для этого нужно:

Открыть брокерский счет в Альфе;
пополнить его на сумму от 40 000 BYN / 65 000 BYN / 240 000 BYN (для Пакетов Smart Black, Smart Black Family, A-Private соответственно);
купить на всю сумму облигации, номинированные в BYN, USD, EUR, RUB или CNY. Если вы купите облигаций на сумму, превышающую 40 000 BYN / 65 000 BYN / 240 000 BYN, то банк начислит 0,75% бонусами (до вычета подоходного налога) на сумму превышения (1 бонус = 1 BYN).

Подробнее с условиями можно ознакомиться здесь.Если у вас появились вопросы, команда Альфы будет рада ответить по электронной почте bond@alfa-bank.by. Дисклеймер о подготовленной информации можно прочитать здесь.