Что такое фьючерсы и как они помогают нам узнавать о возможном повышении цен

Фьючерсы: делают будущее предсказуемым

Само слово происходит от английского future – «будущее» и означает финансовый договор между двумя инвесторами о покупке или продаже чего-нибудь в будущем. Причем по заранее оговоренной цене.

Представим ситуацию – фермер растит пшеницу. Мукомол покупает урожай. Они оба летом не знают, какими будут цены осенью. Чтобы застраховаться от неудачного изменения, фермер заключает сделку с мукомолом на поставку определенного количества зерна по фиксированной цене.

Такая сделка и называется фьючерсным контрактом. Реальная цена осенью будет выше или ниже цены по фьючерсному контракту. Но продавать и покупать зерно придется по ранее обозначенным условиям. Одна сторона на этом косвенно проигрывает, другая выигрывает. Но и покупатель, и продавец с помощью этой сделки страхуют свои риски. Они не разорятся от скачка цен и могут планировать бизнес заранее.

Со временем появились спекулянты, которые заключали фьючерсные контракты. Но не ради покупки товара, а чтобы перепродать право на покупку или продажу по фиксированной цене и получить прибыль от разницы между фьючерсной и реальной ценой. А продавец фьючерса, наоборот, стремится, чтобы его цена была как можно ближе к будущей.

Сейчас фьючерсами торгуют на биржах, большей частью спекулянты, которые вообще не касаются реальных товаров, а зарабатывают на перепродаже контрактов.

Мировые примеры фьючерсных прогнозов

Перед реальным подъемом цен обычно дорожают фьючерсы на эти активы. Вот несколько ярких примеров: 

• Нефть в 2007-2008 годах. Цены на нефтяные фьючерсы выросли примерно в 2 раза за год до резкого подорожания на реальную нефть в 2008 году. Всего нефть подскочила в 2,5 раза.
• Золото в 2006-2011 годах. Цены на металл в 2006 начали расти на фьючерсных рынках на фоне нестабильности мировой экономики. В следующие годы наблюдался еще более стремительный рост.
• Продовольствие в 2007-2008 годах. Индекс продовольственных фьючерсов вырос более чем в 2 раза к 2008 году. За этим последовал рост мировых цен на зерно, масла и другие продукты. Правда, некоторые фьючерсы, на фоне истерических ожиданий, обогнали реальные цены продовольствия в разы. Биржевые спекулянты проиграли, но верно угадали направление.

Иногда инвесторы ошибаются с направлением. Например, фьючерсы на кофе в 2011 году предвещали сильный рост цен. Однако затем случился обвал из-за слишком большого предложения. Может, производители кофе слишком надеялись на подорожание. Может, «перестаралась» природа…Однако связь фьючерсов с реальными товарами отрицать невозможно, потому продолжаем.

Как составить свой прогноз?

Некоторые общие советы сработают и для тех, кто далек от финансового рынка. Начать можно так:

• Найдите на сайте биржи или финансовом портале (например Investing.com) информацию о фьючерсах на интересный актив. Можно просто набрать поисковиком слово «фьючерс» и нужный вам товар.
• Обнаружив искомый фьючерс, посмотрите график его изменений. Если вы не собираетесь торговать фьючерсами, то смотрите изменения за месяцы и годы. Рост и падение вы разглядите без специальной подготовки. Но обращайте внимание на точки, в которых график поворачивает. Это могут быть колебания, а может цена пошла в другую сторону.
• Кроме графика, посмотрите список фьючерсов. Если видите, что более поздние фьючерсы дороже – значит, инвесторы ждут роста реальной цены. И наоборот, если контракты дешевеют. Первоначальный прогноз надо обязательно проверить по другим источникам.

Пробуем составить реальные прогнозы на примере шоколада

Смотрим с другой стороны

Проверяем свои ожидания обзорами и прогнозами специалистов по ценам реального товара. Если кратно, то ситуацию можно описать так:

• На мировом рынке какао наблюдается резкий рост цен из-за слабых урожаев в странах Западной Африки, которые обеспечивают 70% мирового производства.
• Главные причины - засуха и жара, а также распространение болезней деревьев какао. Бросить больные шоколадные деревья и вырубать леса под новые плантации фермерам запрещают ради экологии. Потому фермеры переходят на другие культуры.
• В Кот-д’Ивуаре экспорт какао упал на 39%, в Гане на 35%, Нигерии на 32%. Ожидается глобальный дефицит. Цены выросли на 30-40%.
• В США цены на шоколад уже поднялись на 11%, а продажи снизились на 5%. В Европе и Азии тоже фиксируется падение переработки какао и рост цен. В России аналитики прогнозируют рост цен на шоколад на 20-50% в 2024 году. Производители предупреждают о возможном дефиците из-за ограничений розничных сетей на повышение цен. Трудно представить, что это не затронет белорусский рынок.

Вот таким путем мы добрались до вашего личного кошелька. Который, возможно, пострадает, если вы любите шоколад.