Альтернатива депозиту или чем вам могут быть интересны внутренние государственные облигации Беларуси

для амбиций

22 февраля 20245 минут на прочтение

Полезные свойства депозитов давно известны, однако существует еще один финансовый инструмент, не менее безопасный, но более прибыльный и гибкий. Речь о валютных государственных долгосрочных облигациях (ВГДО), номинированные в иностранной валюте. Продолжая наш Гайд для начинающих инвесторов, расскажем об их возможностях и выгодах.

Вы знали, что государственные облигации номинированные в долларах США или евро приносят в 3-5 раз больший доход, чем депозиты в этой же валюте? При этом, вложенные в облигации деньги можно вернуть досрочно, без потери уже начисленного дохода.

Почему именно облигации?

Чтоб не путаться в терминах – быстро напомним, что такое облигации. Облигация – это долговая ценная бумага. Покупая облигацию, вы даёте компании или государству деньги в долг под проценты: с доходностью чуть выше депозитной и низким риском.

В большинстве случаев облигации – источник гарантированного пассивного дохода. Облигации могут обеспечить оптимальный баланс риска и доходности:

В отличие от акций, облигации обычно дают более стабильный, хоть и меньший доход. Риски ниже. Не рассчитаться по обязательствам может только эмитент объявивший дефолт. Однако государства допускают дефолт по своим обязательствам крайне редко, так как дорожат инвестиционным климатом в стране.
По сравнению с депозитами, облигации доходнее, особенно долгосрочные. И в отличие от депозитов, облигации ликвидны. То есть – их можно продать в любой момент без существенных потерь в стоимости.

В мире до сих пор действуют облигации с около нулевыми ставками, например – некоторые японские гособлигации. Но даже такие активы покупают. Зачем? Для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля.

Профессиональные инвесторы предпочитают вкладывать большую часть денег в надежные облигации, остальное в рискованные, но высокодоходные активы. И получают в итоге портфель, с низким риском и высокой потенциальной прибылью.

Облигации – это инвестиционный тренд.

В странах с развитым фондовым рынком (в США, Европе, Великобритании) государственные облигации – это инвестиционный тренд.

Часто в государственные облигации инвестируют специализированные фонды, которые управляют пенсионными сбережения, потому что считается, что не существует более надежных бумаг. Инвесторы понимают – что бы не случилось, в ближайшие годы или десятилетия – вложения в государственные облигации пострадают в последнюю очередь.

Исключения из этого правила случаются, но чрезвычайно редко. Некоторые государственные облигации дешевели вместе с валютой своей страны. Но облигации, номинированные в другой, более надежной валюте, от этого застрахованы. Кроме надежности, государственные ценные бумаги обеспечивают максимальную ликвидность – продать их всегда проще и быстрее, чем другие активы.

Сегодня в Беларуси инвестирует относительно малая часть населения. Для сравнения – в США это делает 55% населения, а в Беларуси — менее 1%.

Какие есть виды гособлигаций в Беларуси

В нашей стране выпускали и продолжают выпускать разные виды облигаций. В настоящий момент находятся в обращении:

Государственные облигации, размещаемые на внутреннем рынке. Они делятся на

государственные краткосрочные облигации (со сроком обращения до одного года);

государственные долгосрочные облигации (со сроком обращения один год и более);

Государственные облигации, размещаемые на внешних финансовых рынках.

Также различают облигации по валюте номинала:

Государственные облигации в белорусских рублях.
Государственные облигации в иностранной валюте (USD, EUR, CNY, RUB).

Наибольшим спросом пользуются именно облигации с номиналом выраженном в иностранной валюте.

Обратите внимание на то, что доходы физических лиц от операций с государственными облигациями не облагаются налогом.

Что происходит на рынке облигаций

Можно четко выделить первичный и вторичный рынок облигаций. Это общемировая практика и в Беларуси ее придерживаются.

Первичный рынок – это первая продажа облигаций после выпуска.
Вторичный – перепродажа облигаций от одного владельца другому.

Облигации могут продаваться и перепродаваться разными способами:

Так, гособлигации продает Министерство финансов Республики Беларусь, на площадке «Белорусской валютно-фондовой биржи» (БВФБ), или через прямые договора с крупными покупателями.
На вторичном рынке ВГДО продаются от одного владельца другому, но с регистрацией на БВФБ.

В данный момент на «Белорусской валютно-фондовой бирже» можно найти все перечисленные выше виды облигаций: государственные и корпоративные, рублевые и валютные, купонные (их большинство) и дисконтные.

Белорусские ВГДО и их преимущества

Внутренние государственные облигации выпускаются в бездокументарной форме, то есть не имеют бумажного носителя.

Владельцами облигаций могут стать юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты Республики Беларусь.

Находящиеся в обращении ВГДО, это купонные облигации, т.е. с фиксированным процентным доходом, сроком инвестиций от 2 до 15 лет.

Где их можно купить и продать?

ВГДО можно купить на вторичном рынке через БВФБ. Помните, что для осуществления операций на Бирже вам необходимо обратиться за помощью к брокеру, чтобы открыть брокерский и депозитарный счёт.

Оплата за облигации происходит в белорусских рублях, а выплата дохода и погашение – в той валюте, в которой была номинирована облигация (чаще всего в долларах США).

Главные преимущества ВГДО для инвесторов:

Доход по облигациям не облагается налогом (независимо от срока владения);
Облигации обеспечены средствами республиканского бюджета и имеют первоочередное право на погашение по отношению к другим платежам при исполнении бюджета;
Государственные облигации даже надёжнее банковских вкладов, при этом, доходность по облигациям выше последних.
Возможность получать доход и вернуть деньги в иностранной валюте снижает риск курсовых колебаний;
Возможность продать облигации до истечения срока по рыночной цене избавляет от ограничений безотзывных вкладов (снять которые можно в исключительных ситуациях).

Последнее первичное размещение ВГДО состоялось в феврале 2024 года. Министерство Финансов эмитировало ВГДО 315 выпуска в долларах, под 2,5% годовых на сумму 20 миллионов долларов. Выпущенные облигации позволяют дважды в год получать купонный доход в долларах и полное погашение 14 марта 2028 года.

Предыдущие выпуски облигаций предлагали более высокую ставку, что говорит о большом спросе.

Рыночная доходность облигаций на вторичном рынке выглядит так:

по государственным — от 1% до 3% в долларах США и около 2% в китайских юанях;
по корпоративным — от 5% до 10% в долларах США и от 16% до 22% в белорусских рублях.

А теперь сравните облигации с банковскими депозитами:

ставки депозитов в долларах не превышают 1,4%,
в евро — 0,7%,
в китайских юанях — 3,2%,
в белорусских рублях — не более 13,5%.

Как начать инвестировать в государственные облигации уже сегодня?

Процесс покупки облигаций такой же простой, как оформление вклада.

Получите консультацию эксперта Альфа Банка.
Откройте брокерский и депозитарный счёт (бесплатно).
Выберите облигацию по своим предпочтениям риска и доходности, эксперты Альфы помогут.
Определите комфортную сумму вложений.
Получайте высокий доход от инвестиций.

Чем хорош брокерский счет именно в Альфе

Эксперты банка выступают в качестве консультантов и помогают выбрать ценные бумаги, отвечающие вашим критериям по риску и доходности.

При этом Альфа не взимает комиссии за открытие брокерского счета, пополнение и вывод средств с него, а также за покупку, продажу или хранение облигаций в депозитарии.

Для клиентов с Пакетами решений Smart Black, Smart Black Family, A-Private, есть возможность получить бесплатное обслуживание карт на три месяца, а также дополнительные бонусы за пополнение брокерского счета.

На заметку: если до 31 марта 2024 года вы откроете в Альфа Банке брокерский счет, инвестируете в облигации, то получите бесплатное обслуживание карт на три месяца. Для этого нужно:

Открыть брокерский счет в Альфе;
пополнить его на сумму от 40 000 BYN / 65 000 BYN / 240 000 BYN (для Пакетов Smart Black, Smart Black Family, A-Private соответственно);
купить на всю сумму облигации, номинированные в BYN, USD, EUR, RUB или CNY.

Если вы купите облигаций на сумму, превышающую 40 000 BYN / 65 000 BYN / 240 000 BYN, то банк начислит 0,75% бонусами (до вычета подоходного налога) на сумму превышения (1 бонус = 1 BYN).

Подробнее с условиями можно ознакомиться здесь. Дисклеймер о подготовленной информации можно прочитать здесь.

Если у вас появились вопросы, команда Альфы будет рада ответить на все вопросы

по электронной почте bond@alfa-bank.by;
по телефонам +375 17 229 73 68, +375 17 329 23 77.