Альтернатива депозиту или чем вам могут быть интересны внутренние государственные облигации Беларуси

Почему именно облигации?

Чтоб не путаться в терминах – быстро напомним, что такое облигации. Облигация – это долговая ценная бумага. Покупая облигацию, вы даёте компании или государству деньги в долг под проценты: с доходностью чуть выше депозитной и низким риском.

В большинстве случаев облигации – источник гарантированного пассивного дохода.   Облигации могут обеспечить оптимальный баланс риска и доходности:

• В отличие от акций, облигации обычно дают более стабильный, хоть и меньший доход. Риски ниже. Не рассчитаться по обязательствам может только эмитент объявивший дефолт. Однако государства допускают дефолт по своим обязательствам крайне редко, так как дорожат инвестиционным климатом в стране.
• По сравнению с депозитами, облигации доходнее, особенно долгосрочные. И в отличие от депозитов, облигации ликвидны. То есть – их можно продать в любой момент без существенных потерь в стоимости.

В мире до сих пор действуют облигации с около нулевыми ставками, например – некоторые японские гособлигации. Но даже такие активы покупают. Зачем? Для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля.

Профессиональные инвесторы предпочитают вкладывать большую часть денег в надежные облигации, остальное в рискованные, но высокодоходные активы. И получают в итоге портфель, с низким риском и высокой потенциальной прибылью.

Облигации – это инвестиционный тренд.

В странах с развитым фондовым рынком (в США, Европе, Великобритании) государственные облигации – это инвестиционный тренд.

Часто в государственные облигации инвестируют специализированные фонды, которые управляют пенсионными сбережения, потому что считается, что не существует более надежных бумаг. Инвесторы понимают – что бы не случилось, в ближайшие годы или десятилетия – вложения в государственные облигации пострадают в последнюю очередь.

Исключения из этого правила случаются, но чрезвычайно редко. Некоторые государственные облигации дешевели вместе с валютой своей страны. Но облигации, номинированные в другой, более надежной валюте, от этого застрахованы. Кроме надежности, государственные ценные бумаги обеспечивают максимальную ликвидность – продать их всегда проще и быстрее, чем другие активы.

Сегодня в Беларуси инвестирует относительно малая часть населения. Для сравнения – в США это делает 55% населения, а в Беларуси — менее 1%.

Какие есть виды гособлигаций в Беларуси

• Государственные облигации, размещаемые на внутреннем рынке. Они делятся на

государственные краткосрочные облигации (со сроком обращения до одного года);

государственные долгосрочные облигации (со сроком обращения один год и более);

• Государственные облигации, размещаемые на внешних финансовых рынках.

• Государственные облигации в белорусских рублях.
  
• Государственные облигации в иностранной валюте (USD, EUR, CNY, RUB).

Что происходит на рынке облигаций

• Первичный рынок – это первая продажа облигаций после выпуска.
• Вторичный – перепродажа облигаций от одного владельца другому. 

• Так, гособлигации продает Министерство финансов Республики Беларусь, на площадке «Белорусской валютно-фондовой биржи» (БВФБ), или через прямые договора с крупными покупателями.
• На вторичном рынке ВГДО продаются от одного владельца другому, но с регистрацией на БВФБ. 

Белорусские ВГДО и их преимущества

Внутренние государственные облигации выпускаются в бездокументарной форме, то есть не имеют бумажного носителя.

Владельцами облигаций могут стать юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты Республики Беларусь.  

Находящиеся в обращении ВГДО, это купонные облигации, т.е. с фиксированным процентным доходом, сроком инвестиций от 2 до 15 лет.  

Где их можно купить и продать?

ВГДО можно купить на вторичном рынке через БВФБ. Помните, что для осуществления операций на Бирже вам необходимо обратиться за помощью к брокеру, чтобы открыть брокерский и депозитарный счёт.  

Оплата за облигации происходит в белорусских рублях, а выплата дохода и погашение – в той валюте, в которой была номинирована облигация (чаще всего в долларах США).  

Главные преимущества ВГДО для инвесторов:

• Доход по облигациям не облагается налогом (независимо от срока владения);
• Облигации обеспечены средствами республиканского бюджета и имеют первоочередное право на погашение по отношению к другим платежам при исполнении бюджета;
• Государственные облигации даже надёжнее банковских вкладов, при этом, доходность по облигациям выше последних.
• Возможность получать доход и вернуть деньги в иностранной валюте снижает риск курсовых колебаний;
• Возможность продать облигации до истечения срока по рыночной цене избавляет от ограничений безотзывных вкладов (снять которые можно в исключительных ситуациях).

Последнее первичное размещение ВГДО состоялось в феврале 2024 года. Министерство Финансов эмитировало ВГДО 315 выпуска в долларах, под 2,5% годовых на сумму 20 миллионов долларов. Выпущенные облигации позволяют дважды в год получать купонный доход в долларах и полное погашение 14 марта 2028 года.

Предыдущие выпуски облигаций предлагали более высокую ставку, что говорит о большом спросе.  

Рыночная доходность облигаций на вторичном рынке выглядит так:

• по государственным — от 1% до 3% в долларах США и около 2% в китайских юанях; 
• по корпоративным — от 5% до 10% в долларах США и от 16% до 22% в белорусских рублях.  

А теперь сравните облигации с банковскими депозитами:

• ставки депозитов в долларах не превышают 1,4%,
• в евро — 0,7%,
• в китайских юанях — 3,2%,
• в белорусских рублях — не более 13,5%.
  

Как начать инвестировать в государственные облигации уже сегодня?

Процесс покупки облигаций такой же простой, как оформление вклада.

1. Получите консультацию эксперта Альфа Банка.
2. Откройте брокерский и депозитарный счёт (бесплатно).
3. Выберите облигацию по своим предпочтениям риска и доходности, эксперты Альфы помогут.
4. Определите комфортную сумму вложений.
5. Получайте высокий доход от инвестиций.

Чем хорош брокерский счет именно в Альфе

Эксперты банка выступают в качестве консультантов и помогают выбрать ценные бумаги, отвечающие вашим критериям по риску и доходности.  

При этом Альфа не взимает комиссии за открытие брокерского счета, пополнение и вывод средств с него, а также за покупку, продажу или хранение облигаций в депозитарии.

Для клиентов с Пакетами решений Smart Black, Smart Black Family, A-Private, есть возможность получить бесплатное обслуживание карт на три месяца, а также дополнительные бонусы за пополнение брокерского счета.

На заметку: если до 31 марта 2024 года вы откроете в Альфа Банке брокерский счет, инвестируете в облигации, то получите бесплатное обслуживание карт на три месяца. Для этого нужно:

• Открыть брокерский счет в Альфе;
• пополнить его на сумму от 40 000 BYN / 65 000 BYN / 240 000 BYN (для Пакетов Smart Black, Smart Black Family, A-Private соответственно);
• купить на всю сумму облигации, номинированные в BYN, USD, EUR, RUB или CNY.

Если вы купите облигаций на сумму, превышающую 40 000 BYN / 65 000 BYN / 240 000 BYN, то банк начислит 0,75% бонусами (до вычета подоходного налога) на сумму превышения (1 бонус = 1 BYN).

Подробнее с условиями можно ознакомиться здесь. Дисклеймер о подготовленной информации можно прочитать здесь.

Если у вас появились вопросы, команда Альфы будет рада ответить на все вопросы

• по электронной почте bond@alfa-bank.by;
• по телефонам +375 17 229 73 68, +375 17 329 23 77.