Инвестиционный дайджест Альфы: куда инвестируем в июне

Инвестиции в BYN: ставки остаются высокими

На рынке облигаций в белорусских рублях по-прежнему сохраняются привлекательные ставки. По облигациям Альфы доходность зависит от срока размещения: от 4,5% на коротких сроках до 12,5% годовых при размещении свыше 18 месяцев.

На Белорусской валютно-фондовой бирже доходности по отдельным выпускам достигают 16–19% годовых. Среди эмитентов — Айгенис и Авангард Лизинг. Сроки погашения некоторых выпусков растянуты до 2030 года.

Инвестиции в долларах: государственные облигации

Одним из самых консервативных инструментов остаются валютные облигации Министерства финансов. Доходность по ним находится в диапазоне около 4,2–6,4% годовых в долларах.

Среди преимуществ:

• отсутствие налога на доход;
• высокая надежность;
• возможность получать валютный доход;
• возможность продать облигации до срока погашения.

Ниже — актуальные выпуски валютных государственных облигаций с доходностью и сроками погашения.

Цифровые финансовые активы: рынок продолжает развиваться

ЦФА — это цифровые активы на базе блокчейна, которые дают инвесторам доступ к альтернативным инструментам с гибкими параметрами доходности и срока.

В июне среди актуальных выпусков — инструменты от РиэлтБай, Евротайм, Монлибон, ОРО-Золото и ВитВар. Доходности достигают 7% годовых в валюте.

Вот действующие выпуски ЦФА с указанием валюты, номинала, доходности и даты погашения:

Нефть и газ: рынок закладывает новые риски

Одной из главных тем июня остается ситуация на Ближнем Востоке и закрытие Ормузского пролива. До 15% мировых поставок нефти остаются ограниченными, что поддерживает высокий уровень цен.

Аналитики отмечают, что рынок пока не до конца учитывает риски длительного дефицита нефти. Даже в случае урегулирования конфликта восстановление поставок и запасов может занять месяцы или годы. На этом фоне прогноз по нефти Brent был повышен:

• $94 за баррель в 2026 году;
• $75 — в 2027-м;
• около $70 — в последующие годы.

Одновременно был обновлен прогноз по курсу USD/RUB.

Биткойн: потенциал сохраняется

Крипторынок остается одним из самых волатильных сегментов, однако институциональный интерес к биткойну продолжает расти. Сейчас на BTC влияют сразу несколько факторов:

• политика ФРС США;
• общее отношение инвесторов к рискованным активам;
• обсуждение крипторегулирования в США.

Аналитики рассматривают сразу несколько сценариев развития ситуации:

• в позитивном сценарии BTC может подняться выше $90 тысяч;
• базовый диапазон — $75–85 тысяч;
• негативный сценарий предполагает снижение до $65 тысяч и ниже.

В таблице ниже представлены возможные сценарии для биткойна на горизонте ближайших 12 месяцев — от оптимистичного до стрессового.

Валютные облигации российских компаний